市易法是宋神宗时期的一项重要立法。从熙宁三年（1070）陕西沿边设市易务，至熙宁五年正式推行市易法，制定的时间长，遇到的阻力大。同时，宋神宗对市易法产生怀疑动摇，令权三司使曾布调查市易务的违法行为，引发变法新党分裂和王安石罢相。

　　对市易法前人已有诸多研究成果，但多关注其官营商业的利弊、经营效果和新旧党争的问题，有的已涉及市易法中官营借贷业的作用，或市易法与政府购买的关系。本人也曾对市易法赊贷收息的实施状况作过研究。在此，拟结合市易法基本条文，对其经营模式的内在矛盾再作研讨。

　　一、赢利方式--从放贷收息到高利贷

　　熙宁三年初，同管勾秦凤路经略机宜文字王韶言："沿边州郡，惟秦风一路与西蕃诸国连接，蕃中物货四流而归于我者，岁不知几百千万，而商旅之利尽归民间。欲於本路置市易司，借官钱为本，稍笼商贾之利，即一岁之入亦不下一二十万贯。"于是令王韶提举秦州西路蕃部兼营田、市易。初置市易司于秦州（甘肃天水市），后将市易司移于沿边重镇古渭寨（甘肃陇西县），拨钱三十万贯作本。设置市易司前，"蕃商以行铺赊物货，多滞留耗失",本地商户采用延期付款方式与蕃商交易，蕃商不能及时收回贷款，回买茶绢等汉货，双方交易受到限制，政府也未获交易之利。实施市易法后，"官为出钱市之，复令坐贾量出息，以赊价入官，蕃商既得早售，坐贾亦无所费，官又收息。"蕃商可以及时收到货款，本地商户仍旧延期付款，双方贸易更为便捷，"既足以怀来蕃部，又可收其赢以佐军费".王韶市易法的基本方式是：蕃商物货，由市易务收买，随即将蕃货赊给本地商户，同时货款也转到本地商户名下。形式上是市易务出钱买蕃货，实质上是商户贷款购得蕃货。这样，市易务出钱，成为本地商户的债权方，本地商户"无所费"即赊得蕃货，官府则获"收息"之利。由于市易务充当汉蕃交易中间人，市易务除获取利息收益外，还收取交易费即牙钱。

　　熙宁四年，"置洮河安抚司，自古渭寨接青唐武胜军，应招纳蕃部、市易、募人营田等事，并令（王）韶主之。"洮（甘肃甘临潭县）、河（临夏县）、武胜军（临兆县）属蕃族辖区，宋在沿边城镇设市易务，加强与诸蕃部族的联系。熙宁五年七月，武胜军正式纳入宋之版图，并设市易司。王安石说："洮河东西，蕃汉集附，即武胜必为帅府。今日筑城，恐不当小，若以目前功多难成，城大难守，且为一切之计，亦宜勿隳旧城，审处地势，以待异时增广。城成之后，想当分置市易务，为蕃巡检，大作廨宇，募蕃汉有力人，假以官本，置坊列肆，使蕃汉官私两利，则其守必易，其集附必速矣。"古渭寨（熙宁五年五月升为通远军）"令坐贾量出息，以赊价入官"和武胜军（熙宁五年十月改为熙州）"募汉蕃有力人，假以官本",意义相同，均是赊贷官钱给商人，收取利息。

　　熙宁五年，魏继宗建议实行市易法："榷货务自近岁以来，钱货实多馀积，而典领之官但拘常制，不务以变易平均为事。宜假所积钱，别置常平市易司，择通财之官以任其责，仍求良贾为之辅，使审知市物之贵贱，贱则少增价取之，令不至伤商；贵则少损价出之，令不至害民。出入不失其平，因得取馀息以给公上，则市物不至於腾踊，而开阁敛散之权不移於富民，商旅以通，黎民以遂，国用以足矣。"魏继宗建议以榷货务钱贯为本，募"通财之官"和"良贾"操作，而官收"余息".于是，宋借鉴王韶的经验，首先在东京开封推行市易法。《续资治通鉴长编》卷二百三十一熙宁五年三月丙午条载：

　　诏日：天下商旅物货至京，多为兼并之家所困，往往折阅失业；至於行铺稗贩，亦为（较固）取利，至多穷窘。宜出内藏库钱帛，选官於京师置市易务。商旅物货滞於民而不售者，官为收买，随抵挡物多少，均分赊请，立限纳钱出息。其条约委三司本官详定以闻。

　　市易务经营过程大致如下：拨内藏库钱一百万贯、京东路钱八十七万贯，如不足，则以榷货务茶盐钞引等充市易本钱。市易务根据行户的需要，从客商收购物货，再赊贷给行户分销。行户以田宅金银等为抵押，从市易务赊贷钱款或物货，半年付息一分，一年二分，另纳相当于利息10%的市例钱。市例钱用于吏禄开支。逾期不能还本付息，每月加罚息钱2%.行户赊贷钱物的数量不得超过抵挡的价值，拖欠市易务本息不能偿还者，其抵挡产业（房屋、田产等）就要被籍没拍卖，一时卖不出去就先出租，以租抵欠。自籍家产日，与免罚息。拍卖收益超过所欠本息（包括罚息）的部分，退还给行户。

　　王安石说："市易之法，起于周之司市，汉之平辈，今以百万缗之钱，权物价之轻重，以通商而贳之，令民以岁人数万缗息。""贳"即出借、赊贷，将"官为收买"的物货以本钱的形式赊贷给商人，收取利息，平抑物价，是市易法的主要功能。知彭州吕陶言："国家置市易司，笼制百货，岁出息钱不过二分，须以一年为率。盖为今年支出官本一百万贯，至年终要见息钱二十万贯，即不是早买一百贯物，晚卖一百二十贯钱。"市易务不是从商品交易中赚取差价赢利，而是以放贷方式获取利息。虽然市易务也从事商品买卖，收买"滞於民而不售"的客商物货，但都赊卖给了本地行户。表面上行户赊买的是物货，本质上赊贷了以物货为载体的市易本钱。

　　市易务吸收不少商人参与市易务，使这些商人具有市易务官吏的身份，他们对市易务的本息负有责任，关心市易务买卖物货的价格。如果行户从市易务赊买的物货不能以高于赊贷价格卖出，就不能获得利润。有的商品季节差价不大，"物价增减，难以定期，而一州、一县价所增减，相去亦必不甚远，则货或积而难售",行户就有赔钱之虞，亏欠市易本息。市易务利用宋代科买物品时的时估上报制度，"每旬令一路州军估定物价，报提举司，提举司报辖下州，州下所属，榜募人出抵当或见钱",赊买市易务物货，并了解"州县物价",从地区差价中赚取利润。这样，"市易司收息至一分、至二分，令商人自卖，则官已收二分之息，而又有余利以资贩者。"从市易务收入的计算方式和每年以所获本息考核官吏看出，官府是以一个放贷者的身份介入商品流通的。市易务"每岁收息钱二分，市易官以收息之多，岁岁被赏",追求的是赊贷利益。官收二分年息，令商人自卖，是市易务赢利的基本方式。

　　熙宁七年，"诏：'杂买务近支借钱一千三百五十缗，依条有息钱三百缗以下，今年息收一千七百余缗，委根究市易务利害所根究施行。'其後乃云，此本息共收数也。"杂买务是负责购买宫廷日常消费物品的机构，原隶内东门司，熙宁五年改隶提举市易务。市易务收息超过标准属违法，要追究原因和责任。杂买务放贷1350缗，按息钱和市例钱22%计，应收息297缗，杂买务多收了数十缗，应是罚息或牙利收入。

　　市易息钱和市例钱有固定比率，市易官吏为扩大政绩，重视征收"罚息".市易法实施不久，就成立了"市易抵当所",负责追讨本息，处理商户抵当事宜。随着欠款和罚息的增加，市易法包含的高利贷色彩越来越浓重。

　　熙宁七年，市易法推行仅二年，罚息问题就引起宋神宗的关注，要王安石调查"百姓为贷市易抵挡所钱，多没产及枷锢者","乃至无人可监守"的情况是否属实。熙宁九年（1076），"诏：都提举市易司，今日以前赊请过钱物，限外送纳本息已足，其罚钱并与免放。本息未足者，更展半年，足日准此。诸路诏到日以前见欠罚钱人户，亦准此。"此后直到元佑元年（1086）市易法废罢，每年都颁布减免市易罚息的诏令。罚息一直是导致贷款民户破产的主要原因。 (责任编辑：陈冬梅)